Кредитный фонд (кредитный ПИФ, кредитный паевой фонд)

У паевых инвестиционных фондов, которые относятся к следующим категориям - кредитный фонд и ипотечный фонд, имеются определенные особенности, связанные с такими параметрами, как состав и порядок формирования имущественного фонда, порядок управления ПИФом.

Может быть толдько два вида инвестиционных фондов, которые относятся к категории кредитных фондов. Эти два вида – акционерные или закрытые паевые инвестиционные  фонды.  Т.е. в кредитных и ипотечных фондах, в отличие от открытых и интервальных фондов, будет присутствие коллегиального органа управления, иными словами, общее собрание владельцев инвестиционных паев. 

Кредитный ПИФ (кредитный фонд) – возможности и перспективы

Инвестиционные паи в кредитных ПИФах могут приобрести только квалифицированные инвесторы, благодаря чему, во-первых, обеспечивается ограничение оборотоспособности паев, а во-вторых – предоставление дополнительных возможностей, в том числе неполной оплаты паев, контроля сделок инвестиционным комитетом, ограничения прав УК по части распоряжения фондовым имуществом и др.

Положение о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов предусматривает возможность предоставления займов за счет имущества фондов, а также приобретения в состав активов:

• денежных требований по договорам займа или кредитным договорам , исполнение обязательств, по которым обеспечивает залог, поручительство или банковская гарантия (в роли заимодавца (кредитора) при таком договоре должен выступать квалифицированный в силу федерального закона инвестор);

• имущества (имущественных прав), являвшегося предметом залога и приобретенного (оставленного за собой) если на него обращено взыскание при  неисполнении или ненадлежащем исполнении обеспеченного залогом обязательства, денежное требование по которому составляют активы Фонда;

• долговые инструменты.

Кредитный паевой фонд (кредитный ПИФ) – дополнительный источник рефинансирования

Итак, кредитный фонд (кредитный ПИФ) – это дополнительный инструмент рефинансирования как для участников финансового рынка, так и для иных нефинансовых организаций.

Практика секьюритизации ипотечных кредитов через ипотечные фонды доказала востребованность и жизнеспособность данного механизма. Кредитный фонд, являясь аналогичным инструментом, но с более широкими возможностями, будет интересен банкам.

Передача прав требований по кредитам в фонды является одним из способов, с помощью которого осуществляется превращение неликвидных активов в ликвидные, а также соблюдение нормативов достаточности. Например, банком могут быть по необходимости реструктуризированы кредиты в процессе совершения сделок с подконтрольным кредитным фондом, а также произведен обмен длинных или проблемных кредитов на инвестиционные паи.